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Le 26 août 2010 11:35

Novartis acquiert une participation majoritaire de 77 % dans Alcon en ajoutant une nouvelle plateforme de croissance dans l'ophtalmologie à son portefeuille de produits de santé de premier plan

• Complément stratégique du portefeuille de Novartis, Alcon apporte le dynamisme d'une activité ophtalmologique très performante aux Divisions Pharmaceutical, Generics, Vaccins et Diagnostic et Consumer Health

• La participation majoritaire fournit davantage d'opportunités de collaboration et de création de valeur, la société Alcon étant entièrement consolidée dans les rapports financiers de Novartis

Bâle, le 26 août 2010 - Novartis a annoncé aujourd'hui avoir finalisé sa prise de participation majoritaire à hauteur de 77 % dans Alcon. Cette acquisition a été réalisée par le biais du rachat des 52 % de parts que Nestlé détenait encore dans Alcon pour un total de USD 28,3 milliards.

Complément stratégique du portefeuille de Novartis, Alcon constitue une excellente plateforme de croissance dans l'ophtalmologie pour les Divisions Pharmaceutical, Generics, Vaccins et Diagnostic et Consumer Health, permettant à Novartis de consolider sa position de leader dans le domaine de la santé. Premier laboratoire ophtalmologique du monde et le plus rentable, Alcon a enregistré en 2009 un chiffre d'affaires de USD 6,5 milliards, un résultat opérationnel de USD 2,3 milliards et un résultat net de USD 2,0 milliards.

Le secteur de l'ophtalmologie offre encore des opportunités de croissance, liées à l'augmentation des besoins non satisfaits dans les pays émergents et au vieillissement de la population. Les portefeuilles ophtalmologiques d'Alcon et Novartis répondent à un grand nombre de ces besoins. Les deux sociétés possèdent des portefeuilles pharmaceutiques complémentaires pour les maladies des parties antérieure et postérieure de l'oeil, de même que de solides marques mondiales dans le domaine des lentilles. Alcon est le leader mondial des produits de chirurgie ophtalmologique, tandis que Novartis dispose d'un vaste portefeuille de lentilles de contact et de technologies avancées.

« Nous sommes ravis de devenir propriétaires majoritaires d'Alcon. Ensemble, les deux sociétés pourront réaliser leurs priorités stratégiques pour offrir des produits innovants et différenciés répondant aux besoins des patients », déclare Joseph Jimenez, CEO de Novartis.

« Je suis convaincu que Alcon a tout à gagner en ayant un propriétaire majoritaire, leader mondial dans le domaine de la santé », affirme Kevin Buehler, Président et CEO d'Alcon. « Avec ce changement, Alcon et Novartis vont pouvoir chercher des opportunités qui leur permettront de générer davantage de valeur grâce à des contrats qui, conclus entre partenaires liés mais indépendants, tirent le meilleur parti de leurs forces et potentiels propres ».

L'acquisition par Novartis d'une participation majoritaire de 77 % dans Alcon permet aux deux sociétés de créer ensemble davantage de valeur pour toutes les parties prenantes au travers de collaborations fructueuses. Ces dernières pourraient notamment porter sur Lucentis^®, en utilisant les forces de vente complémentaires des deux sociétés dans le cadre du lancement potentiel de Lucentis^® pour l'oedème maculaire diabétique. De plus, le regroupement des programmes d'achat et d'approvisionnement pourrait permettre de tirer parti du volume d'achat combiné des deux sociétés. L'optimisation de la fabrication des produits d'entretien pour lentilles et les collaborations en matière de recherche représentent d'autres opportunités intéressantes. Toutes les collaborations entre les sociétés s'inscriraient dans le cadre de transactions en régime de pleine concurrence.

Ces opportunités créatrices de valeur entre les deux sociétés permettraient de générer des synergies de coûts annuelles avant impôts d'environ USD 200 millions.

Comme annoncé le 4 janvier 2010, Novartis propose de simplifier la structure de détention d'Alcon en acquérant les 23 % restant entre les mains d'actionnaires minoritaires. Pour obtenir la totalité du capital, la réalisation d'une fusion par absorption d'Alcon au sein de Novartis SA est proposée aux termes de la loi fédérale suisse sur la fusion, selon une parité d'échange fixe de 2,8 actions Novartis pour chaque action Alcon restante. Pour formuler cette proposition, Novartis a pris en considération un certain nombre de facteurs, notamment l'évaluation de la valeur fondamentale d'Alcon ainsi que le cours de l'action non affecté, ajusté pour tenir compte des spéculations concernant les intentions de Novartis.

Prise de participation majoritaire de 77 % dans Alcon
Novartis et Nestlé ont conclu en avril 2008 un accord portant sur la vente à Novartis, en deux étapes, de la participation majoritaire de 77 % détenue par Nestlé dans Alcon. Le coût de cette opération pour Novartis s'élève à USD 38,7 milliards (USD 168 par action). En juillet 2008, dans le cadre de la première étape, Novartis a procédé au rachat d'une participation de 25 % dans Alcon pour USD 10,4 milliards, avant d'acquérir les 52 % restants pour USD 28,3 milliards.

Les cessions requises suite à des décisions des autorités réglementaires varient d'un marché à l'autre et ont généré en 2009 un revenu d'environ USD 100 millions.

Conséquences financières de la participation majoritaire de Novartis dans Alcon
Le prix d'acquisition total de USD 38,7 milliards inclut certains ajustements concernant les dividendes et les intérêts jusqu'à la finalisation de la transaction. Cette opération, y compris l'achat initial de la participation de 25 % à la mi-2008, a été financée par des liquidités disponibles à hauteur de USD 17,0 milliards et l'émission d'obligations en 2008, en 2009 et en mars 2010 totalisant USD 13,5 milliards, ainsi que par des effets de commerce américains émis en 2010 pour les USD 8 milliards restants. Les coûts de financement externes globaux se montent à environ 2,5 % par an.

Avec la participation majoritaire de 77 %, la société Alcon va être entièrement consolidée dans les rapports financiers de Novartis. Compte tenu de l'accès limité à Alcon, les implications comptables ci-dessous sont des estimations qui seront finalisées dans le rapport de fin d'exercice 2010 de Novartis. Toutefois, des analyses préliminaires montrent que la réévaluation à sa juste valeur estimée de sa participation initiale de 25 % dans Alcon laissera apparaître un bénéfice approximatif de USD 200 millions en 2010. L'amortissement additionnel avant impôts des immobilisations incorporelles est évalué de manière prévisionnelle à environ USD 2,1 milliards par an, le bilan des quatre mois de l'année 2010 se montant selon les calculs à USD 400 millions, revalorisation des stocks incluse. Les coûts non récurrents permettant d'atteindre les synergies annuelles de USD 200 millions devraient s'élever approximativement à USD 140 millions sur les trois prochaines années. D'autres éléments à imputer en 2010 s'élèvent au total à quelque USD 140 millions et comprennent les dépenses liées à la transaction ainsi que d'autres charges.

L'acquisition de la participation majoritaire de 77 % dans Alcon devrait n'avoir dans l'ensemble aucun impact sur le résultat par action publié en 2010 et 2011 ; elle devrait toutefois entraîner pour la même période respectivement une faible relution à un chiffre et une forte hausse à un chiffre du résultat par action « core ». Si l'on prend en compte l'ensemble des synergies potentielles, la relution en 2011 devrait se situer dans le bas de la fourchette à deux chiffres.

Remarque à l'attention des investisseurs
Novartis organise une téléconférence conviant les membres de la communauté financière à discuter de la présente annonce ; elle aura lieu le 26 août 2010, à 14h00 (heure de l'Europe centrale). De plus amples informations sur cette transaction sont disponibles sur le site Internet de Novartis à l'adresse www.novartis.com.

Clause de non-responsabilité
Le présent communiqué de presse contient des déclarations prospectives sur les activités du Groupe, reconnaissables par l'emploi de termes tels que « plateforme de croissance », « priorités stratégiques », « opportunités », « entend », « peut », « pourraient », « potentiel », « estimations », « permettraient », ou des expressions semblables, ou encore identifiables par des considérations explicites ou implicites à propos des ventes ou bénéfices potentiels du Groupe Novartis ou de ses divisions ou unités d'affaires, à propos de nouveaux produits potentiels ou de nouvelles indications potentielles pour les produits existants, à propos des revenus potentiels de ces produits, à propos de la fusion potentielle avec Alcon, ou encore à propos des synergies potentielles, des bénéfices et opportunités stratégiques devant résulter de l'acquisition de 77 % d'Alcon ou de la fusion proposée avec Alcon, ou par des questions de stratégie, de plans, de projets ou d'intentions. Il convient de ne pas se fier outre mesure à ces déclarations. Ces déclarations prospectives reflètent l'opinion du Groupe sur des événements futurs et comportent des risques connus et inconnus, des incertitudes ainsi que d'autres facteurs qui pourraient rendre les résultats réels matériellement différents des résultats, performances ou réalisations futurs annoncés ou impliqués dans de telles déclarations. Rien ne permet par ailleurs de garantir que le Groupe Novartis, ou que ses divisions ou unités d'affaires, atteindront un certain niveau de résultats financiers, ou que le Groupe Novartis réalisera ses priorités stratégiques. De même, il est impossible de garantir qu'un nouveau produit sera homologué pour la vente sur un marché quel qu'il soit, qu'une nouvelle indication fera l'objet d'une approbation pour des produits existants sur quelque marché que ce soit ou que ces produits atteindront un niveau de ventes particulier. Il n'est pas non plus possible de garantir que la fusion proposée avec Alcon sera finalisée dans la forme attendue ou dans les délais escomptés, voire qu'elle le soit effectivement. Il est également impossible de garantir que Novartis sera en mesure de dégager les synergies potentielles, de réaliser les bénéfices ou opportunités stratégiques devant résulter de l'acquisition de 77 % d'Alcon ou de la fusion proposée avec Alcon, ou que Novartis pourra les réaliser dans les délais escomptés. Les attentes de la Direction pourraient être affectées notamment par les résultats inattendus d'essais cliniques ou de développement de produits nécessitant une analyse complémentaire des données cliniques existantes ou de nouvelles données cliniques inattendues ; par des mesures ou retards imprévus ou toute autre action gouvernementale en matière de réglementation ; par des perturbations résultant de la fusion et rendant plus difficiles le maintien des activités et des relations opérationnelles ainsi que les relations avec les employés clés ; par la capacité du Groupe à prévoir avec précision les futures conditions de marché ; par la faculté du Groupe à obtenir et conserver un brevet ou toute autre protection en matière de propriété intellectuelle ; par les incertitudes liées aux procédures juridiques actuelles et potentielles, y compris notamment les litiges visant à empêcher la fusion, les litiges liés à la responsabilité des produits, les litiges concernant les pratiques de vente et de marketing, les investigations gouvernementales et les conflits de propriété intellectuelle ; par la concurrence en général ; par les pressions de l'État, de l'industrie ou du grand public en matière de fixation des prix et autres pressions d'ordre politique ; par les incertitudes relatives à la crise actuelle de la dette publique et aux conséquences de la récente crise économique et financière globale ; par les incertitudes liées aux fluctuations des taux de change et à la demande future de nos produits ; par les incertitudes inhérentes au développement de nouveaux produits pharmaceutiques ; par l'impact que les facteurs susmentionnés pourraient avoir sur la valorisation des actifs et passifs du Groupe tels qu'ils figurent dans son bilan consolidé ; et par les autres risques et facteurs décrits dans le formulaire 20-F que Novartis SA a déposé auprès de l'US Securities and Exchange Commission. Si au moins un de ces risques ou incertitudes venait à se réaliser ou si les hypothèses sous-jacentes devaient se révéler fausses, les résultats réels pourraient varier de manière significative de ceux décrits, anticipés, estimés ou attendus exposés dans le présent document. Novartis fournit les informations contenues dans le présent communiqué aux médias à la date de sa publication et n'est pas tenu de mettre à jour les déclarations prospectives y figurant au vu de nouvelles informations, de futurs événements ou autres.

À propos de Novartis
Novartis propose des formules thérapeutiques destinées à répondre aux besoins en constante évolution des patients et des populations. En se concentrant sur le seul domaine de la santé, Novartis propose un portefeuille diversifié de produits susceptibles de répondre à ces besoins : médicaments innovants, génériques à faible coût, vaccins préventifs, instruments de diagnostic et produits pharmaceutiques de consommation courante. Novartis est le seul groupe à occuper une position de leader dans ces domaines. En 2009, les opérations en cours de Novartis ont permis de dégager un chiffre d'affaires net de USD 44,3 milliards et d'investir environ USD 7,5 milliards dans la recherche et le développement. Basé à Bâle, en Suisse, le Groupe Novartis emploie quelque 100 000 collaborateurs à plein temps et déploie ses activités dans plus de 140 pays à travers le monde. Pour de plus amples informations, veuillez consulter notre site Internet à l'adresse http://www.novartis.com.

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